都反叛了！ASML、荷兰光刻机供给商相继公布，外媒：工作闹大了

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话说这两年，半导体圈子里的风浪就没停过，特别是ASML这家荷兰光刻机老迈，夹在中美科技拉锯战中心，日子过得那叫一个紧巴巴让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。荷兰政府客岁末给ASML对华销售松了点口子，供给商们也随着亮相要稳住买卖，外媒一看这架势，就嚷嚷工作闹大了让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
说白了，这不是啥大逆转，而是地缘管束下企业求生本能的反应让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。ASML的EUV和DUV光刻机，原本就是芯片制造的命根子，美国一收紧出口，中国市场定单先爆后缩，全部链条都随着抖三抖让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。供给商们呢，没法子，只能边遵照法则边找裂缝保销量让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

ASML股价狂跌背后的出口管束链条先说说2023年10月那事儿吧，美国商务部刚扔出新规，制止ASML向中国卖最早辈的EUV光刻机，顺带把DUV也卡得死死的让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。成果呢，10月12日ASML股价直线下滑12%，两天内市值蒸发掉500多亿欧元，这单日跌幅创了公司26年新低让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
为什么这么狠？由于中国那时占ASML支出的近三成，管束一出，定单 backlog 间接被堵住让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。ASML高层那时就婉言，这波操纵让公司对华营业短期内落井下石让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
话说返来，美国这手牌打得算盘打得响，目标是掐住中国高端芯片的脖子，可ASML作为荷兰企业，根儿在欧洲，哪能全盘服从？公司赶紧调剂战略，把库存里的DUV机型优先清给中国客户，2023年全年营收还是涨了9.3%，到达276亿欧元，中国进献了29%让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

转到2024年，情况有点反让渡自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。中国企业一看进口难，就起头囤货，ASML对华销售蹭蹭上涨，第一季度就占了38%，全年间接飙到49%让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。这数字听着牛，但背后是客户们赶在管束升级前狂买，ASML自己也认可，这是 backlog 消化高峰让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
荷兰政府也没闲着，2023年9月就决议，把ASML的DUV工具从两重用处出口申报清单里宽免掉大部分，不用公然表露具体销量让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。为什么这么干？官方说法是庇护贸易机密，如果全报进来，合作对手了如指掌，企业吃亏让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
成果呢，2023年荷兰对华两重用处出口数据只报了2.53亿欧元，中国排第六；如果算上ASML的，立马变第一，韩国和美国让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。这宽免听着像松绑，媒体就炒作成“荷兰不鸟美国”，ASML借机稳住了供给链让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

供给商这边也没少折腾让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。ASML的镜片供给商德国蔡司光学，原本就深度绑定，2024年他们公然暗示，会继续供给关键部件给ASML的DUV生产线，虽然美国压力山大让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
其他荷兰外乡材料商和紧密机械厂，也随着亮相，说要优先保障对华托付链条，不会由于内部干涉全盘中断让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。举个例子，埃因霍温何处的几家小厂，客岁末就调剂了物流途径，确保部件定时到港让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。这不是啥豪杰主义，就是买卖人算账：中国市场太肥，丢了即是自杀让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
外媒像路透社就抓着这点说事儿，题目起得那叫一个劲爆，“荷兰供给商个人转向东方”，听着像哗变，实在就是企业自保让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。总的来说，这波“相继公布”从2024年头就起头酝酿，到年末成形，ASML股价也随着反弹，2024年涨了42.5%让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

供给商亮相激发的地缘漩涡供给商的跟进，让这事儿从企业内部闹腾酿成了国际博弈让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。拿蔡司来说，他们2025年上半年就重申，不会因美国观察中断对ASML的镜片供给让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
虽然华盛顿何处嚷嚷要 blanket ban DUV出口到中国让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。其他荷兰供给商，像那些供给光刻胶和真空泵的厂子，也在行业会议上放话，夸大遵照当地律例，但营业持续性是红线让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
这听着务实，现实是给ASML打气，由于ASML的供给链90%在欧洲，如果供给商全缩手，公司间接瘫痪让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。2025年1月，荷兰交际部正式确认宽免政策，ASML的DUV销售数据继续保密，这间接让中国客户松了口气，定单在上半年还连结高位让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

美国何处可不干了让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。2025年10月8日，美国众议院中国题目出格委员会扔出一份报告，直指ASML对华销售是“国家平安隐患”，呼吁欧盟和日本经过贸易谈判卡住ASML和东京电子的出口让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。报告里头倡议，用结合投资换限制，甚至双方面禁DUV淹没式工具让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
这话一出，ASML股价又跌了4%，供给商们也随着严重让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。Bits&Chips网站分析说，这观察是华盛顿升级压力的信号，荷兰企业夹在中心，进退失据让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。话说返来，供给商们没全怂，蔡司在财报里低调提了句，继续评价中美管束影响，但供给链调剂已启动，确保2025年托付稳定套让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

这漩涡里头，中国稀土出口控制也搀和进来让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。2025年10月10日，中国公布新规，稀土产物出口需审批，这间接戳中ASML高NA EUV系统的痛点，由于镜片和激光源离不开稀土让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
ASML CFO在电话会上说，公司有长周期库存，短期扛得住，但持久看，供给链本钱得涨让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。供给商们呢，赶紧跟进囤货，荷兰几家材料商甚至派人去亚洲谈备用来历让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
这事儿闹大，外媒像彭博社就说，“半导体链条正被稀土卡脖子”，工作确切升级了让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

外媒热议下的产业链重塑外媒这回真没少起哄，1月17日路透社的报道题目就直球，“荷兰宽免ASML对华销售数据，通明度成牺牲品”，点名批评这政策让军控专家难监测中国芯片军用潜力让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。华尔街日报则说，“欧洲企业公然倾斜中国市场，美国盟友系统裂缝表露”让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
BBC和CNBC跟进，采访战争构造PAX的专家，说增加保密对谁都没益处让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。话说这热议听着热烈，实在戳中关键：管束越严，企业越绕弯子，产业链越碎让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。ASML的“反叛”亮相，在外媒眼里就是工作闹大的证据，由于它证实了经济好处偶然压过政治压力让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

这热议反应出全球半导体魄式的变迁让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。中国这边，上海微电子的28纳米DUV机型2024年进入量产，SMIC用上后良率稳步升，削减了对ASML的依靠让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。2025年上半年，国产光刻机托付量翻番，这让ASML的市占率从90%滑到85%让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
供给商们看在眼里，也起头分流定单，蔡司光学加大对亚洲外乡厂的投资，荷兰材料商跟中国企业签了结合研发协议让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。外媒报道，“中国建自家ASML的最初应战”，点出2024年中国从ASML买了89.2亿欧元工具，就是为囤货备战让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

美国压力没白费，2025年ASMLQ3财报显现，非中国市场进献58%，AI芯片需求拉动明显让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。英特尔和GlobalFoundries也加码DUV优化，供给商链条随着转向美欧让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
彭博说，“ASML股价因美报告跌，供给商需选边站”，这接地气地说，就是大师伙儿在博弈中找平衡点让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。工作闹大，还表示在股市波动，ASML从2025年高点回调10%，投资者直呼不肯定性太高让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

展望2026年，ASML估计整体营收不低于2025年，但中国部分得靠其他地域补位让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。供给商们已启动多元化，蔡司在2025年9月公布扩建欧洲厂，荷兰政府也推补助激励当地投资让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
这现实考量听着稳妥，但风险不小：如果美国真推贸易谈判，ASML的DUV出口就悬了，中国稀土管束升级，供给链本钱再翻倍让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。美国想封堵技术，中国加速自研，欧洲企业夹缝求生让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。外媒的“闹大了”说白了，就是提醒大师，半导体这盘棋，越下越复杂让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。

总的看，这波“反叛”亮相虽是企业无法之举，但加速了产业链重塑让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。中国国产光刻从跟跑到并跑，ASML虽仍霸主，但市占压力山大让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。投资者得权衡，政策风向一变，股价就抖让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。
高科技买卖，地缘风险比市场波动还扎心让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。未来几年，供给商的亮相还会继续，但幅度得看华盛顿和北京的牌怎样出让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。总之，半导体圈的日子，还得一步步熬让自己去感受阿谁时辰的自己是何等的失望和受伤。